00:00:04

le cadre de ma PME numérique

00:00:06

pour vous parler aujourd hui

00:00:08

du financement de l'innovation,

00:00:09

que ça soit public ou privé dans

00:00:11

le cadre donc des entreprises

00:00:13

existantes comme des start-up ou

00:00:15

des projets en cours de maturation.

00:00:19

Alors l'innovation, c'est effectivement.

00:00:21

Aujourd'hui, elle est au coeur de

00:00:23

du développement de nos entreprises.

00:00:25

Plus de la moitié, voire même les 3/4

00:00:28

dans certains secteurs d'activité.

00:00:30

Des entreprises ont innové

00:00:32

ces 3 dernières années.

00:00:33

On peut bien sûr innover sans financement,

00:00:36

mais il existe des types de financement,

00:00:39

que ce soit public ou privé qui

00:00:41

permettent d'aider au à l'innovation

00:00:43

et donc il est utile pour les

00:00:46

entrepreneurs de connaître ces mécanismes.

00:00:48

C'est financement.

00:00:49

De façon à pouvoir développer beaucoup

00:00:52

plus rapidement son entreprise que

00:00:54

ça soit une start-up ou une activité

00:00:57

nouvelle pour une société existante.

00:01:00

On va donc le voir avec nos consultants

00:01:02

et et moi même dans le cadre Dino links,

00:01:06

qui est donc une structure dont je

00:01:08

vous parlerai un tout petit peu.

00:01:10

En fin de présentation.

00:01:14

Comment innover au mieux?

00:01:16

Alors bien sûr, vous reconnaissez sur

00:01:18

la droite ce graphique qui représente

00:01:20

un petit peu le le développement?

00:01:22

Euh. Dans sa phase originelle

00:01:24

et au fur et à mesure donc,

00:01:27

de du cycle de vie de l'entreprise.

00:01:31

Que ce soit toujours pour une

00:01:33

start-up ou pour une activité

00:01:34

existante ou une activité nouvelle,

00:01:37

plutôt sur une société existante,

00:01:39

l'innovation,

00:01:39

donc elle passe par ce cycle qui

00:01:41

est un cycle à la fois d'idéation,

00:01:44

de de développement,

00:01:45

c'est-à-dire de mise au point en

00:01:47

réalité de croissance puis de maturité.

00:01:50

Et donc c'est dans ces divers

00:01:51

cycles qu'on va voir quels sont

00:01:54

les les types d'intervenants,

00:01:55

d'investisseurs qui peuvent vous aider.

00:01:57

Il faut bien sûr avoir un

00:02:00

un bon business model.

00:02:01

Heu, pour pouvoir trouver

00:02:03

ses meilleurs financements.

00:02:04

Et puis tout les,

00:02:05

euh, les appuis,

00:02:06

que ce soit externe ou interne

00:02:08

et une organisation en place,

00:02:11

ça va de soi.

00:02:14

Revenons un tout petit peu en arrière avant

00:02:17

de parler de financement et ils font,

00:02:20

on va se replacer dans le contexte

00:02:22

de la stratégie de l'entreprise.

00:02:24

La stratégie, c'est l'allocation optimum des

00:02:26

ressources en vue de réaliser ces objectifs.

00:02:28

Ça, c'est la définition,

00:02:29

la stratégie. Effectivement,

00:02:30

elle passe par des ressources humaines,

00:02:32

technologiques et financières

00:02:33

et donc aujourd'hui,

00:02:34

on va se concentrer sur la finance.

00:02:38

Euh, j'ai rappelé ici 4 règles d'or.

00:02:41

Pourquoi?

00:02:41

Parce que ces règles sont en fait

00:02:44

les règles qui vont donner envie à

00:02:46

un intervenant à un investisseur de

00:02:49

suivre votre projet et de vous y aider.

00:02:51

Euh, donc ces 4 règles d'or

00:02:53

sont les suivantes.

00:02:54

D'abord, il faut être sur un marché porteur.

00:02:57

C'est clair que si on est

00:02:59

sur un marché passé, euh,

00:03:01

on va moins intéresser les investisseurs.

00:03:03

Il faut avoir un produit ou un

00:03:05

service qui est différenciant,

00:03:07

voir même innovants et, euh,

00:03:09

pour se donner une chance.

00:03:11

De distancer ses concurrents,

00:03:12

s'entourer de profil complémentaire

00:03:14

les investisseurs ont horreur

00:03:15

du risque lié au one-man-show,

00:03:17

aux aux inventeurs géniaux, certes,

00:03:19

mais qui sont seuls dans leur aventure.

00:03:21

Et puis il faut avoir un modèle

00:03:24

économique viable et explicable de façon

00:03:26

à ce que l'investisseur comprennent

00:03:28

bien à quel moment on va gagner de l'argent.

00:03:31

Donc en terme de stratégie.

00:03:33

En fait, l'enjeu pour la partie financière,

00:03:36

c'est vraiment d'obtenir et

00:03:37

d'allouer les ressources,

00:03:38

c'est à dire ici le cash.

00:03:41

Nécessaire à chaque étape en

00:03:43

fonction donc de bah du coup.

00:03:45

Et puis en fonction de de l'offre

00:03:47

de financement existantes par

00:03:48

rapport à votre projet.

00:03:53

L'objectif du financement,

00:03:54

c'est de pérenniser l'activité.

00:03:56

Bien évidemment, c'est également de

00:03:58

sécuriser la participation du du,

00:04:00

du créateur ou des créateurs,

00:04:02

c'est à dire de le diluer le

00:04:05

moins possible au fur et à mesure

00:04:08

que d'autres rentre au capital.

00:04:10

Et puis limiter les frais financiers

00:04:13

pour les résultats de l'entreprise.

00:04:16

Alors on va voir ici que donc

00:04:18

de l'idée projet au concept,

00:04:20

en passant par le lancement,

00:04:22

la preuve de concept etc.

00:04:24

Et jusqu à la au développement

00:04:26

et à l'industrialisation.

00:04:28

Euh on va passer par des étapes différentes.

00:04:31

Oki au début donc sur la gauche du du schéma,

00:04:35

sont plutôt de l'ordre de du financement

00:04:37

public et au fur et à mesure qu'on

00:04:40

avance dans le l'industrialisation,

00:04:41

on va aller vers de plus en

00:04:44

plus de financements privés.

00:04:45

Donc on voit ici positionner des prêts

00:04:48

d'honneur, des aides régionales.

00:04:49

Et puis petit à petit,

00:04:51

on voit apparaître les business

00:04:52

angels donc ils sont privés.

00:04:54

Il y a toujours des aides nationales.

00:04:57

Le CIR est là et le le statut

00:05:00

Dieu JI bien sûr.

00:05:01

Et puis on arrive progressivement

00:05:03

au venture capital, mais ça,

00:05:04

je vais y revenir.

00:05:07

Donc, euh,

00:05:08

c'est financement les plus courants.

00:05:13

Ils sont les suivants.

00:05:15

Il s'agit de faire une sorte de

00:05:18

millefeuille du financement,

00:05:19

qui est donc composé de 3 couches.

00:05:21

La première couche,

00:05:22

je vais commencer en bas qui

00:05:24

est en verser les fonds propres,

00:05:26

avec donc le capital apporté par les

00:05:28

créateurs du compte courant d'associé,

00:05:30

éventuellement des subventions

00:05:31

qui sont reconnus comme des quasi

00:05:33

fonds propres parce qu'elles ne

00:05:34

sont pas remboursables.

00:05:35

Euh.

00:05:36

Ensuite,

00:05:36

une fois qu'on aura ses fonds propres,

00:05:38

on va pouvoir y ajouter de la

00:05:40

dette et ce qu'il faut bien savoir

00:05:42

c'est que les banquiers que ça soit

00:05:45

donc là la banque traditionnelle.

00:05:47

Ou BPI et d'autres pour les

00:05:49

avances remboursables,

00:05:50

voir le creux de landing.

00:05:51

Ce sont donc des gens qui vont raisonner

00:05:54

sur le la base de vos fonds propres,

00:05:56

c'est à dire qu'ils accorderont

00:05:58

1€ de dette pour 1,00€ de fonds

00:06:00

propres grosso modo.

00:06:01

Et puis il y a les aides publiques,

00:06:03

donc la 3e couche en bleu clair

00:06:05

avec des aides régionales ou

00:06:07

des aides sectorielles.

00:06:08

Et puis du crédit d'impôt dont en

00:06:10

parlerai dans une autre session.

00:06:12

Parce que on va se concentrer

00:06:14

sur la la partie privée, euh.

00:06:16

Voilà donc ça c'est le le 1000.

00:06:18

Feuilles,

00:06:18

c'est les 3 couches dans la

00:06:20

parmi lesquelles on va composer

00:06:22

finalement le financement optimum.

00:06:27

On a donc différentes phases.

00:06:28

On l'a vu tout à l'heure

00:06:30

dans le financement privé.

00:06:32

Je vais rentrer un peu plus en détail ici

00:06:34

dans cette première phase d'idéation,

00:06:36

donc on est en R et d typiquement

00:06:38

c'est le Love money qui va supporter

00:06:41

les coûts du projet de donc c'est

00:06:43

votre votre argent personnel.

00:06:45

Et puis ceux de vos proches,

00:06:47

ceux qui croient le plus à votre

00:06:49

projet sans pour autant être

00:06:51

très rationnel on va dire, euh.

00:06:53

Quand on arrive dans la 2e phase,

00:06:56

donc au moment de la création

00:06:58

de l'amorçage de la société,

00:06:59

euh, il est clair que là,

00:07:01

le risque est maximum, euh,

00:07:03

et donc ce seront plutôt des fonds

00:07:05

privés de type business angels ou

00:07:07

fonds d'amorçage qui vont investir?

00:07:09

Euh, le ticket moyen est assez faible

00:07:11

parce que le risque est très fort,

00:07:13

donc on a un ticket moyen de 50000€,

00:07:16

même si vous voyez 100 à 500

00:07:18

dans les business angels sur le

00:07:20

schéma ça signifie qu'en fait on

00:07:23

fait un tour de table avec.

00:07:25

Plusieurs business angels,

00:07:26

qui vont amener chacun en gros 50000€

00:07:29

donc c'est comme ça que ça se constitue.

00:07:32

Dans la 3e phase,

00:07:33

donc on est dans le capital-risque.

00:07:35

Donc là,

00:07:36

premier client.

00:07:36

Premier chiffre d'affaire,

00:07:37

on va financer la plutôt le cycle de

00:07:40

vente plutôt que la la mise au point.

00:07:42

Donc on est dans une montée en

00:07:44

charge et on s'adresse plutôt aux

00:07:46

wi see donc au venture capital ou au

00:07:49

capital-risque en français le ticket

00:07:51

Ben il est selon la taille du fond,

00:07:53

il y a des fonds qui seront

00:07:55

entre 100 et 500000€,

00:07:57

d'autres qui seront plutôt à un million de

00:08:00

millions voire 5 millions pour les très gros.

00:08:02

Généralement c'est.

00:08:03

Le service,

00:08:04

ils sont orientés secteur d'activité.

00:08:06

Ils vont investir dans un

00:08:08

secteur qu'ils connaissent,

00:08:09

qu'ils comprennent qu'il maîtrise parce

00:08:11

qu'ils ont déjà d'autres participations,

00:08:13

comparable souvent.

00:08:14

Et puis donc,

00:08:15

dans la 3e phase ou 4e phase plus

00:08:17

exactement de capital-développement.

00:08:19

Ici, c'est ce qu'on appelle le décollage.

00:08:22

Donc là, le risque est moindre.

00:08:24

On a déjà commencé à vendre,

00:08:26

on a déjà rencontré son marché,

00:08:29

donc là on est plus sur du

00:08:31

capital-développement, c'est à dire des.

00:08:34

Déficit toujours,

00:08:34

mais qui sont de 2e phase et qui donc

00:08:38

interviendront avec des tickets plus fort.

00:08:40

On le voit donc jusqu à 5 millions euros.

00:08:43

Euh parce que le risque est moindre

00:08:46

et qu'ils ont un une attente de

00:08:49

retour sur investissement importante

00:08:50

et ça c'est là la prochaine diapo.

00:08:56

Donc, c'est ces investisseurs qui soit

00:08:58

business angels au fonds d'investissement

00:09:01

capital-risque capital-développement.

00:09:03

Euh, ils posent leurs conditions normalement,

00:09:06

des conditions d'entrée,

00:09:08

des conditions de sortie.

00:09:10

Commençons par les conditions d'entrée.

00:09:12

D'abord, c'est être sur leur

00:09:13

secteur d'activité, euh.

00:09:14

Ce qui comprenne donc les

00:09:16

j'ai dit tout à l'heure, euh,

00:09:18

que ça soit donc la mort,

00:09:20

ça joue le premier succès ou le décollage?

00:09:22

Ils vont se positionner à une

00:09:25

sur une certaine tranche.

00:09:27

Et donc sur les secteurs

00:09:29

d'activité qu'ils maîtrisent.

00:09:30

Ensuite, ils veulent que vous ayez,

00:09:32

c'est une condition pour eux,

00:09:34

un produit différenciant.

00:09:35

On l'a déjà dit et sur un marché porteur,

00:09:38

donc un produit rencontrant

00:09:40

son marché clairement,

00:09:41

parce que ça représente

00:09:43

un véritable potentiel de

00:09:45

développement qui savent apprécier.

00:09:47

Proposer un business model crédible,

00:09:48

bah il faut qu'il soit aussi porté

00:09:50

par une équipe assez complémentaire

00:09:52

et non pas le one-man-show dont

00:09:54

j'ai parlé en introduction.

00:09:56

Et finalement, ils vont apprécier.

00:10:00

Et votre business model au

00:10:02

travers de stress test,

00:10:03

c'est à dire qu'ils vont

00:10:05

dégrader votre business plan.

00:10:06

Dégrader la la la croissance

00:10:08

de chiffre d'affaires,

00:10:09

dégrader la rentabilité.

00:10:11

Pour voir jusqu à quel point

00:10:13

votre business model est viable?

00:10:15

Donc voilà les conditions d'entrée.

00:10:18

En conditions de sortie,

00:10:19

bah généralement on se place

00:10:21

sur un horizon de 5 ans,

00:10:22

voire 7 ans.

00:10:23

Tout dépend de la rentabilité

00:10:24

et de la de l'augmentation de

00:10:26

cette rentabilité dans le temps.

00:10:28

Certains vont choisir de sortir

00:10:30

à 5 ou d'attendre un peu.

00:10:33

Euh, le processus, il est assez simple,

00:10:35

on valorise l'entreprise

00:10:36

au départ ou le projet.

00:10:38

Euh, donc on fait une valorisation correcte,

00:10:41

ni trop fort ni trop faible.

00:10:43

Euh.

00:10:43

Ensuite, on crée de la valeur,

00:10:46

donc du profit.

00:10:47

La technologie de la marque des clients,

00:10:49

tout ça,

00:10:50

ça fait de la valeur.

00:10:52

On revalorise donc cette entreprise

00:10:54

en projection au bout de 5 ans par

00:10:56

toutes les méthodes traditionnelles que

00:10:58

connaissent nos experts-comptables,

00:11:00

méthode, dcf, les multiples,

00:11:01

les actifs retraités.

00:11:03

Ce sont généralement les 3

00:11:05

grandes familles de l'évaluation.

00:11:07

Et ce que je vous conseille également,

00:11:10

c'est de d'anticiper, c'est à dire de de,

00:11:13

de prévoir dès maintenant de

00:11:14

5 ans à l'avance.

00:11:16

Oui,

00:11:16

euh,

00:11:17

quels sont les types de repreneurs

00:11:19

potentiels qui peuvent être

00:11:20

s'intéresser à votre projet?

00:11:22

Parce que c'est sur les ratios de

00:11:24

ces gens-là que vous revendrez le

00:11:26

mieux l'entreprise à ce moment-là.

00:11:29

Bon donc, le fonds d'investissement,

00:11:30

il peut sortir au profit d'un autre

00:11:33

fond ou d'un acteur qu'on appelle industriel,

00:11:36

c'est-à-dire quelqu'un du secteur.

00:11:37

Qui, qui souhaitent investir dans

00:11:40

votre entreprise à un moment donné?

00:11:44

Voilà donc les les facteurs

00:11:46

clés de succès d'un projet.

00:11:48

Alors c'est projet, euh.

00:11:49

Je voulais dit un peu tout à l'heure.

00:11:53

Il faut vraiment que vous entoure

00:11:55

Ier d'experts pour pour être suivi.

00:11:58

Parce que, euh,

00:11:59

que ça soit pour le financement,

00:12:01

se se maquillent des financements

00:12:04

ou cette valorisation ou ou

00:12:06

ou tous ces éléments là.

00:12:08

Euh.

00:12:08

Vous,

00:12:08

chef d'entreprise,

00:12:09

vous avez besoin de vous appuyer sur

00:12:13

quelqu'un qui a un œil extérieur,

00:12:15

donc quelqu'un qui soit un

00:12:17

entrepreneur comme vous,

00:12:18

mais aussi un expert.

00:12:20

Euh, nous chez nos lignes,

00:12:22

on est effectivement les 2.

00:12:23

Donc vous avez Romain qui est

00:12:26

le fondateur que vous voyez ici.

00:12:28

Aurore Manuel, euh,

00:12:29

il y en a d'autres hein, je vous rassure.

00:12:33

Et puis accessoirement votre serviteur

00:12:35

donc qui sommes des des experts euh

00:12:37

donc n'hésitez pas, contactez-nous.

00:12:39

Appuyez vous sur nous parce que

00:12:41

des dossiers comme les vôtres,

00:12:43

on enverra plusieurs par mois. On a.

00:12:45

On a des centaines de références

00:12:47

alors que vous vous enverrai 12

00:12:49

ou 3 dents dans votre carrière,

00:12:52

ce qui est normal.

00:12:54

Donc n'hésitez pas.

00:12:55

Voilà bien.

00:12:56

Je vous remercie de votre participation.

00:12:58

Et puis n'hésitez pas à poser vos questions.

00:13:02

Euh,

00:13:02

par tous les moyens possibles

00:13:05

à une ligne ou lors du de la

00:13:09

restitution de ces éléments.

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